提高违法成本形成共识 处罚上不封顶更有震慑力

时间:2019-08-05 来源:www.crchina.com.cn

提高非法成本以形成共识。不对惩罚施加惩罚更有力量

一个家庭的话

有效提高非法和非法资本市场成本的关键是保持监管的底线,不要使非法和非法的人获利。只有这样,我们才能有效地遏制那些违法者的欲望。

近日,康美药业,康德信等上市公司发生的若干虚假信息披露事件,导致市场对资本市场违法违规成本的关注过少。例如,康德信通过虚拟销售业务伪造其营业收入,虚拟采购,生产,研发费用等,共计19亿元。为此,证监会有意决定纠正康德新订单,发出警告,并处以60万元罚款。

一方面,通胀利润119亿元,另一方罚款60万元显然不匹配。基于“康德新事件”给市场带来的巨大负面影响,非法和非法活动成本过低的问题再次引起市场的高度关注。

当中国证券监督管理委员会新闻发言人7月26日回答记者提问时,他表示市场和投资者反映的法律法规过于清淡,中介机构对缺乏客观性和缺乏目标缺乏勤勉和负责。其他问题。我们正与有关方面合作,尽快推动修订。完善《证券法》《刑法》的相关规定,有意披露发行人,上市公司及其控股股东,实际控制人以及证券代理机构,保荐人和其他中介机构的信息披露不勤勉勤勉。其他证券违法行为,大大提高判刑上限和罚款,加强民事赔偿责任,对不信任行为实施联合纪律处分,切实提高非法和非法资本市场的成本。

如果能够实施,它可以对违法者起到巨大的威慑作用。第四是对不诚实行为采取联合纪律处分。例如,在“黑名单”,限制,多席位,有限消费等方面列入违反法律和法规的行为,也可能对有关各方起到威慑作用。

在有效提高非法和非法资本市场成本方面,上述四个方向都是非常正确的,但关键是如何实施呢?例如,违反法律法规的罚款和罚款大幅增加是中国股市迫切需要解决的紧迫问题。目前,60万元的“最高刑罚”完全不适合目前的“强监督”。因此,违反法律法规的处罚大幅增加已成为包括管理在内的整个市场的共识。今年4月,全国人大常委会对《证券法》第三次审判中违反法律法规的行为进行了高级别审查,并对上市公司虚假陈述的处罚限制提出了自己的要求。 60万元到500万元。提高对违法违规行为的处罚力度,有效提高非法和非法资本市场的成本。但这一切都完成了吗?显然不是这样的。

从另一个角度来看,将罚款上限提高到500万元的依据是什么?这只是人的数据集,缺乏足够的客观依据。如果没有客观依据,无论是将罚款限制在500万元还是1000万元,都可能无法产生最好的效果。

如果我们看一下提高非法和非法资本市场成本的效果,就应该明确惩罚的下限,而不是上限。上限可能不受印章限制,但下限必须有明确的底线,即违法不能有利可图。例如,通过虚假信息披露,违反法律法规的人将获益1亿元。如果罚款只有500万元,这种监督的实际意义是什么?因此,有效提高非法和非法资本市场成本的关键是要保持监管的底线,不要让有利可图的人违法。只有这样,我们才能有效地遏制违法者的欲望,违反法律,使市场各方不敢违法,不愿违法。

□Pi海洲(财务评论员)